本週,亞洲貨幣全線崩盤了。日本的日元兌美元,跌破了154,創下了34年來的新低。韓國貨幣也大幅下跌,幅度在亞洲排名前列。
這次的下跌,美元表現強勢一個重要原因,最近美元指數回到了106的高位。以為美國的CPI資料連續超過了預期,之前市場預期美聯儲今年會降息6次,如今是否降息,已經成為了未知數,起碼6月之前是不可能降息了。
但是,亞洲貨幣的跌幅,依然不能僅僅用美元的升值來解釋,畢竟美元指數去年還到過114的高點,那個時候,亞洲貨幣還沒有跌這麼狠。
首先,韓國對此發出了警告,說自己會採取措施來捍衛貨幣的匯率。之前韓國股市已經向空頭髮起了反擊,禁止了股市的做空,還起訴了一些國外的投行,因為這些投行做空了韓國的股市。
日本則無路可退了。日本之前放話要結束負利率,可是國內的GDP一度環比負增長了 。後來硬著頭皮加息了10個基點,但是日元不漲反跌,一路就這麼創了34年的新低,日本可能會懷疑,加息到底有用沒。
我認為,這次是美國加息週期下的一個高潮。之前,每一輪的美國的加息週期,都有國家會倒下,美國然後開始寬鬆,用美元在全球抄底優質資產。而這次,美國一直沒有完成收割,自己國內的通脹已經再次捲土重來了,可能只有拿自己盟友日本和韓國祭刀了。這一幕,像極了1997年亞洲金融危機前夕的樣子。