2月7日晚，阿里巴巴集團公佈2024財年第三季度業績。財報顯示，截至2023年12月31日的第三季度營收2603.5億元，同比增長5%，市場預期2612.47億元。經營利潤為225.11億，同比下降36%。主要是高鑫零售的無形資產減值和優酷的商譽減值所致。
核心業務方面，截至2023年12月31日的三個月，淘天集團營收1290.7億，同比增長2%。阿里雲智慧集團收入280億，同比增長3%。出海業務繼續高增長。阿里國際數字商業集團營收285.1億，同比增長44%。
此外，阿里宣佈將股票回購計劃增加至250億美元。財報釋出後，阿里開盤跌5%。
淘天變現率降低，出海成第二大營收業務
去年開啟變革後，重新“創業”的阿里調整業務優先順序，聚焦淘天集團和阿里雲。財報顯示，截至2023年12月31日的三個月，淘天集團營收1290.7億，同比增長2%。經調整EBITA為599億，同比增長1%。其中，中國零售商業客戶管理收入921.1億，與去年同期幾乎持平。
淘天集團本季度變現率的降低是分析師提問的重點。財報中提到，本季度線上GMV取得同比健康增長，由交易買家數和訂單量的強勁增長所推動，部分被平均訂單金額下跌所導致。對此，高管在回答分析時提問時稱，本季度變現率略微降低是結構變化帶來的，即當前消費者對有價格力的低價好物有很強的偏好。“證明年初的戰略初步有成效，我們並不擔心。”
對此，零售電商行業專家莊帥告訴南都記者，淘天變現率的降低意味著投放廣告的商家變少了，或廣告預算降低了。具體來看，低價商品佣金低且獲得更多免費流量支援。另一方面，競爭對手的廣告轉化率更強，導致廣告預算發生遷移。
另一大核心業務阿里雲的盈利能力大幅提升。財報顯示，阿里雲智慧集團收入280億，同比增長3%。經調整EBITA為23.64億，同比增長86%。這主要是在AI驅動、公共雲優先策略下，阿里雲減少了利潤較低的專案式合約類收入，公共雲產品及服務收入健康增長，帶動盈利能力提升。
與兩大核心業務的增速相比，出海業務保持高增長。阿里國際數字商業集團營收285.1億，同比增長44%。在跨境業務Choice的帶動下，速賣通本季度實現超過60%的訂單同比增長。
出海業務的發展也帶動菜鳥實現高增長。該季度，主要在跨境物流履約解決方案收入帶動下，菜鳥收入同比增長24%至284.76億。財報顯示，菜鳥進一步拓展全球5日達優質物流服務的範圍，本季度新增兩個國家。全球5日達優質物流服務的訂單量實現環比三位數增長。
阿里巴巴集團各業務板塊營收情況。
蔡崇信回應退出非核心業務
非核心業務方面，本地生活集團大幅減虧。本季度，本地生活收入同比增長13%至151.6億，由餓了麼的健康增長和高德的高速增長所帶動。餓了麼虧損收窄，帶動本地生活經調整EBITA收窄至20.68億；大文娛集團處於虧損狀態。本季度，大文娛收入50.4億，虧損相比去年同期有所擴大。
值得關注的是，近期有訊息傳出阿里巴巴正考慮出售旗下百貨和購物中心運營商銀泰商業。財報顯示，所有其他業務包含高鑫零售、盒馬、阿里健康、靈犀互娛、銀泰、智慧資訊、飛豬、釘釘和其他業務。該部分收入為470.23億，同比下降7%，經調整EBITA同比下降87%。主要是供應鏈業務規模縮小及客單價減少導致的高鑫零售收入下降所致。
對於出售非核心資產的問題，阿里巴巴集團主席蔡崇信在回答時表示，2024財年至今，9個月的時間內，阿里完成出售17億美元非核心資產，也在積極看上市股票如何退出，並且成立專門的團隊。“目前，阿里的資產負債表上依然有一些傳統的實體零售業務，他們不是核心聚焦業務，退出是合理的。但考慮到當前的市場情況，退出可能需要時間去實現。”
拆分之後，外界關注各業務的上市程序。財報電話會議上，蔡崇信表示，阿里不急於讓菜鳥、盒馬進行IPO。阿里會考慮不同業務的單獨融資，但不會操之過急。目前，阿里戰略的焦點是推動集團內不同業務之間的協同效應。
此外，阿里巴巴宣佈將股份回購計劃增加250億美元，股份回購總規模增至650億美元，回購有效期將延長至2027年3月底。此前，阿里巴巴創始人馬雲、蔡崇信也大幅增持阿里股票。
分析師關注大規模回購之下阿里是否有充足資金。對此，阿里高管稱，公司資產負債表表現強勁，有充足現金，境外資金可透過派發股息的方式用於執行回購。另一方面，公司槓桿率、負債率很低，完全可期待繼續為股東返還價值。
採寫：南都記者 黃培