極限情緒的第二天，市場的羊群效應很強！兄弟們啊，這新G9條，本來是要把股市做長期、健康、持續發展的搞，不過才出臺兩天，市場天天上演幾乎千股跌停的走勢，你說大家受得了嗎？把大家往價值投資、往藍籌績優股引導，沒有問題，但一定要這樣極致的方式嗎？泥沙俱下，一地雞毛。不光是被量化左右的微盤股啊，很多業績和基本面不錯的公司都被帶崩了，今天收盤兩市超5000家個股下跌，微盤股指數跌超10%，全市場逾千股跌停或跌超過10%，盤面很辣眼睛。
多少年遺留下來的問題，要解決的態度和思路值得肯定，但是也需要考慮到影響，慢慢完成出清和風格糾偏更合理一些看，但這似乎就是大A的德性，極致地情緒放大，短期改不了的。都說再一再二不再三，現在大家關心的是，市場本身的轉強修復的訊號什麼時候來，市場明天會不會迎來反彈呢？對於市場走勢研判，東哥綜合盤面細節和訊息面，分享以下幾個觀點：
一、微盤股指數兩天殺16個點，割肉還是等反彈？今天盤面走勢，延續了昨天的核心邏輯，資金繼續從中小盤股中流出，往中字頭和高股息抱團方向跑！都不帶一點猶豫的，今天主跌的依舊是小微盤股，微盤股指數跌超10%，跌停個股超過1000家，跌幅超9%的個股超過1700家，簡直就是股災行情！很多老鐵只要倉位在中小盤的，這幾天都是大幅套牢或者回撤，那麼後續到底是割肉還是等反彈呢？先看看微盤股指數，同花順微盤股板塊有200多支個股，其中77家是2020年以後上市的，55家是2021年以後上市的，大部分流通市值在20億以下，很多是註冊制後上市的。這些微盤股本來就沒啥流動性，量化策略才因此好控制，只要一殺跌，恐慌的極致情緒就帶出來了，所以才會又出現千股跌停的擠兌走勢。
應該說，大A早已經病入膏肓，現在要做的是刮骨療毒。這個過程中，陣痛確實會有。有人戲言，是吳給易擦屁股，結果散戶變成了廁紙，倒挺形象的。今天全市場再次超5000只個股下跌，恐慌拋售，肯定有錯殺的好公司。所以，在這種情況下一定要保持清醒，這次的政策對小盤股傷害很大，和節前那次不同，這一次，是長期市場風格改變的影響，等後面有反抽，手中持有的小票，如果不是基本面和業績好的，該出的還是要出。當然，小票也不是沒有就會了，但一定要選有成長性且又符合新質生產力發展方向的公司，這需要很強的甄別能力了。
新規出來以後，一定是大浪淘沙，我們要做的就是不斷適應這個環境，適應這個市場，在規則體系內篩選出機會。
二、貴金屬連續領跌，順週期行情就此走完了？今天市場是一個普跌狀態，同花順軟體中的76家行業指數，只有廚衛家電一家紅盤，有50多個板塊跌幅超過了5%，領跌的板塊是酒店餐飲、計算機裝置和網際網路電商等。以貴金屬為代表的順週期今天也是全線大幅回撥，特別是貴金屬板塊下跌超6%，兩天板塊回撤了12個多點。4月份的市場，之前以貴金屬為代表的順週期一直是絕對的主線，主要是業績報月份的資金避險邏輯，加上大宗商品價格不斷新高以及近期地緣ZZ的不穩定影響，連續拓展了該方向的賺錢效應，但是這兩天的行情發生了急轉直下，那麼，以貴金屬為代表的順週期炒作，就走完了嗎？
我覺得4月份還是繞不開這個方向，只要等指數企穩，情緒反彈，順週期這邊依舊會捲土重來。兩個理由，一個是4月份的核心是業績邏輯，順週期這邊的個股業績普遍不錯，特別是幾個公佈了一季報的黃金概念普遍都是超預期，二是新G9條的新增，就是為了引導資金往績優藍籌方向走，順週期這邊的大部分票都是中大市值的藍籌，也符合新政影響的邏輯，這個市場除了中字頭和一些各行業的龍頭，順週期這邊也是大藍籌的集中方向，個股有業績和市值的加持，和當前市場風格是比較契合的。後續，等順週期這一波的退潮企穩後，再去發掘機會，最重要的方向還是貴金屬，彈性最大，人氣最旺，容易引起資金的跟風。只能說，A股還是那個A股，政策市和情緒市的特點是很明顯的，大家明白了這個核心邏輯，做好跟隨即可，只要不逆著大勢來，在節奏上的把握就清晰多了。
三、3000點繼續拉鋸，這個位置還要磨多久？今天大盤最低殺到3005，和3000點再次一步之遙，盤中最高點是3052，依舊在箱體內窄幅震盪。最近超過40個的交易日，大盤始終在2980-3090這個100多點的箱體內來回震盪拉扯，振幅不大，是因為下面有某隊的資金護盤，3000點是臉面，但一旦試圖上攻3100就會沒有合力，綿軟無力。指數振幅不大，但個股的持倉感受卻有天壤之別，最近幾個交易日，中小盤持倉跌幅超過20%的個股比比皆是，今天國證2000指數跌幅超5%，中證1000跌幅超4%。目前兩市有至少超過一半的個股股價，已經跌回了這一波2635起漲時的股價，慘烈程度可想而知。週末出現的新G9條，讓市場之前多空一直比較平衡的動能有了變數，這兩天的新增資金就是變數，市場就能否走出突破或者變化。
綜上，新政對量化基金風格的影響，肯定會比春節那波下跌帶來的影響更深遠，整體策略上一定要踩準節奏。之後的市場，不可能出現2005年和2014年開始的普漲牛市了，極致輪轉的結構市行情。現在的市場走勢，需逆向思考，殺破3000點不用恐慌，反而要主動尋找應對的機會。明天市場最快是上午，一些錯殺的中小盤票會有修復，再耐心等等。選股方向，風險偏好高的老鐵，提供大家兩個思路僅供參考，一個是中字頭+裝置更替（鐵路裝置、環衛裝置、裝置檢測等）的輪動低吸，一個是有業績落地的科技線核心票，比如AI裡面的CPO等，包括伺服器的中K曙光已經有企穩的動作，這些訊號值得注意。
大盤依舊在箱體內震盪
好了，今天文章就到這裡，接下來市場有任何新的變化和重要細節，東哥都及時發文提醒。
老朋友來一波贊，新來的朋友點個關注，所有觀點可以驗證，咱們明天見！
